Você já deve saber que o S&P 500 caiu praticamente 20% até o momento em 2022, certo? Mas se você acredita que o mercado de ações americano chegou no fundo, o Morgan Stanley pode frustrar suas expectativas.
“Nossas estimativas para os anos de 2022, 2023 e 2024 estão em 3%, 13% e 14% abaixo do consenso, respectivamente”, escreveu uma equipe de analistas do Morgan Stanley liderada por Mike Wilson – head de estratégias na área de research – em uma nota recente aos investidores.
“Em nosso cenário base para 2023 enxergamos uma pequena contração dos lucros (-3% de crescimento ano a ano), apesar de não incorporarmos uma recessão econômica nesse cenário.”
“Embora reconheçamos o fraco desempenho das ações no acumulado desse ano, não acreditamos que a queda do mercado tenha acabado se nossas previsões de ganhos estiverem corretas.”
Os analistas esperam que o S&P 500 caia para 3.400 até o final do ano. Além disso, se a recessão que é esperada, de fato atingir a economia, eles dizem que o índice de referência possa cair ainda mais, para 3.000 pontos.
Considerando que o S&P 500 está atualmente em torno de 4.107 agora, a projeção do Morgan Stanley indica uma queda adicional de 17% a 27%.
Isso não significa sair vendendo tudo. Calma! Em todos os cenários existem empresas que são mais afetadas negativamente, enquanto outras podem ter seus resultados impulsionados com esse cenário.
Este artigo tem o objetivo de ser apenas educacional. Não deve ser usado como recomendação de investimento.
Dito isso, um exemplo para ilustrar o que falamos acima é o caso da empresa ExxonMobil (ticker: XOM)
Com as fortes altas dos preços do petróleo, as ações do setor de energia se revelaram como um dos melhores – ou um dos únicos – desempenhos do S&P 500 até agora este ano.
A Exxon Mobil, por exemplo, subiu aproximadamente 50% no acumulado do ano – e isso, mesmo após um ano forte em 2021.
A produtora de petróleo consegue extrair ótimos lucros e um robusto fluxo de caixa, mesmo neste ambiente desafiador.
Nos primeiros seis meses de 2022, a Exxon reportou US$ 23,3 bilhões em lucros, um grande aumento em relação aos US$ 7,4 bilhões do mesmo período do ano passado. O fluxo de caixa livre totalizou US$ 27,7 bilhões no primeiro semestre, comparado a US$ 13,8 bilhões no mesmo período do ano passado.
Esses fortes números permitem que a empresa pague bons dividendos aos seus acionistas. A Exxon paga dividendos trimestrais de 88 centavos por ação, traduzindo-se em um rendimento anual de 3,6%.
O analista do Morgan Stanley, Devin McDermott, classifica a ação da Exxon como “COMPRA” e recentemente elevou seu preço alvo para US$ 113 – cerca de 16% acima dos níveis atuais.
Ou seja, mesmo esperando que o índice S&P 500 derreta outros 20%, ainda assim existem oportunidades para seguir o caminho inverso.
NOTA: volto a reforçar o intuito do artigo como fundamentalmente educativo. Caso seja um assessor de investimentos busque maiores informações, se você for um investidor, procure ajuda de profissionais credenciados que entenderão o seu perfil de investidor e poderão orientá-lo a escolher investimentos de acordo com o mesmo.
