setembro 2022 – Página: 4 – Giuliano Passini

Banco UBS chama Brasil de patinho feio que esta virando cisne

Posted on 16 de setembro de 2022 | by Giuliano Passini | Leave a Comment

Após figurar com uma das inflações mais altas do mundo nos últimos meses, o Brasil vai reverter o cenário de alta dos preços antes que outros países. A avaliação foi apresentada em um relatório do banco suíço UBS. De acordo com o artigo intitulado “De patinho feio a cisne”, o Brasil tende a voltar à parte inferior do ranking global nos próximos meses. A informação é do Portal R7.

Apesar da previsão de queda, antes que o resto do mundo, o banco reforça que o núcleo da inflação no Brasil não terá muita desaceleração, com uma alta ainda prevista para os preços do setor de serviços. “Uma parte razoável da aceleração da inflação de serviços será diretamente ligada a um efeito rebote do período inicial da pandemia”, diz o relatório.

Na análise com 14 países, o banco reforça que o Brasil teve a 11ª maior inflação no período compreendido entre março de 2021 e janeiro de 2022. “A inflação foi mais rápida e volátil no Brasil do que nas outras 13 economias no segundo semestre de 2021, e agora esperamos que a inflação brasileira seja menor do que as demais”, destaca o documento.

“Além dos cortes de impostos sobre gasolina e energia elétrica, a acomodação dos preços das commodities e a flexibilização dos gargalos de oferta devem levar a uma desaceleração mais generalizada da inflação de bens no geral”, afirma o relatório.

A previsão é de que o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) encerre 2022 em 6,5%. Para 2023, a expectativa do banco foi mantida em 4%. Se confirmada, a projeção mostra que o índice oficial encerrará dezembro apenas 1,5 ponto percentual acima do teto da meta estabelecida pelo governo para o ano.

Somente no mês de agosto, a redução do preço dos combustíveis (-10,82%) resultou em uma deflação de 0,36%. A segunda queda consecutiva do índice representa a menor variação para o mês desde 1998 (-0,51%). Com o movimento, o IPCA acumulado em 12 meses voltou a figurar abaixo dos dois dígitos após um ano e apresenta alta de 8,73%, segundo o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística).

Perigo da suposição da independência financeira 3

Posted on 15 de setembro de 2022 | by Giuliano Passini | Leave a Comment

É fácil trabalhar depois dos 65 anos.

Talvez você nunca tenha parado para fazer a conta, mas você vai concordar comigo. Os benefícios financeiros de trabalhar por mais tempo são inquestionáveis. Certo?

Contribuições mensais com consistência na conta de investimentos, postergar retiradas da carteira e quem sabe, ainda contar com um trocado do INSS para alguns, todos esses pontos podem aumentar bastante a perenidade de uma carteira de investimentos para a aposentadoria dos nossos clientes.

Com isso em mente, somado o aumento da longevidade, a mudanças nas regras de pensão e o fato de que a incerteza financeira no país afetou os investimentos de muitos pré-aposentados, não é surpresa que muitos idosos estejam adiando seus planos de aposentadoria. Pelo menos aqueles que conseguem.

Enquanto 53% dos indivíduos ouvidos na Pesquisa da Federação Nacional de Previdência Privada e Vida – FENAPREVI disseram que gostariam de parar de trabalhar aos 60 anos de idade, apenas 28% disseram que acreditam que irão conseguir se aposentar nessa idade. E o mais importante, 17% não pretendem parar de trabalhar.

No entanto, parece haver uma desconexão entre os planos de quem ainda não chegou nessa fase e demonstram a vontade de adiar a aposentadoria com a realidade se eles realmente o fazem. Tanto no sentido de conseguir se manter empregado com idades mais avançadas quanto não ser afastado por motivos de saúde.

Mentalidade correta: esteja pronto para recorrer a outras medidas, como aumentar seu percentual de investimentos mensais.

Embora trabalhar por mais tempo possa trazer um benefício triplo para o plano de aposentadoria – dos nossos clientes, conforme falamos acima – é um grave erro supor que é fácil de fazê-lo.

Se fizemos as contas e os números mostram que o cliente fica abaixo dos valores que busca, nós podemos ajudar a planejar alguns cenários como aumentar seus rendimentos, cortar custos e buscar outras medidas para aumentar seu percentual de investimentos (taxa de poupança) mensal.

No último caso, damos uma emagrecida nas projeções de renda após os 65 anos, pois talvez o cliente não seja capaz – ou possa optar – de ganhar uma renda tão alta em seus últimos anos quanto era capaz em suas melhores fases.

Dia da jornada no mundo Offshore 15.09.2022

Posted on 15 de setembro de 2022 | by Giuliano Passini | Leave a Comment

Destaques do último pregão:

Wall Street encerrou em alta num dia de mercado bastante volátil e sem uma direção definida. Muito devido a divulgação do relatório de inflação ao produtor mostrando números de certa forma em linha com as expectativas do mercado, mas ainda com o núcleo vindo acima do esperado.

Dow Jones 🟢 0,10%

S&P 500 🟢 0,34%

Nasdaq 🟢 0,74%

Os 3 principais índices norte americanos oscilaram muito num dia de extrema volatilidade e encerraram o dia no positivo. Porém, não conseguiram recuperar da forte queda do dia anterior, a maior queda percentual em mais de dois anos.

Os dados de preços ao produtor do Departamento de Trabalho dos Estados Unidos vieram perto das estimativas e forneceram algum alívio após o índice de preços ao consumidor, da “terça sangrenta”, que veio bem acima do consenso.

*fonte: investing.com

O que você precisa saber hoje?

O mercado futuro de ações dos EUA oscilando hoje perto da estabilidade, a medida que os investidores esperam relatórios que serão divulgados ainda hoje. Vendas no varejo, preços de importação e pedidos de desemprego, além de outras pesquisas.

A treasury de 2 anos voltou a atingir máxima de 3,8%, o maior nível desde 2007. Esses títulos americanos são os mais sensíveis a política econômica do FED, por serem de curto prazo, subiram após o relatório de inflação dos EUA no dia anterior.

Na Europa as bolsas em sua maioria operam em alta, com as ações do setor bancário puxando as altas. Na Ásia o mercado sem direção definida com Cingapura, Japão e Hong Kong em alta e China e Índia em baixa.

*fonte cnbc.com

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Perigo da suposição da independência financeira 2

Posted on 14 de setembro de 2022 | by Giuliano Passini | Leave a Comment

A inflação será leve.

Vemos atualmente no Brasil e no mundo uma inflação alta e – até o momento que escrevo esse artigo – descontrolada. Nos últimos 3 anos por aqui e na maior parte das últimas duas décadas no mundo, a inflação não foi um problema, com o Índice de Preços ao Consumidor (IPCA no Brasil e CPI nos EUA) sob controle.

Mesmo com o nosso histórico inflacionário, é comum ver os nossos clientes ignorando a inflação em suas projeções ou pelo menos minimizando ao prever os gastos com aposentadoria. Estamos acostumados a ouvir pessoas apenas se referindo as taxas nominais de seus investimentos e nunca falando em termos de juros real, aquele que fica no seu bolso após descontar o que foi queimado pela inflação.

Com o cenário atual, no entanto, nos deparamos com o perigo de supor que os preços ao consumidor permaneceriam estáveis, já que a leitura mais recente de inflação no Brasil e principalmente no mundo, mostrou um aumento de 8,5% no ano encerrado em julho de 2022 (EUA).

Por que isso é ruim? Pois se a inflação permanecer alta, os aposentados precisarão retirar mais dos seus investimentos do que esperavam, apenas para manter seus padrões de vida atuais.

Mentalidade correta: Adote números de inflação (projeções) de longo prazo mais pessimistas para planejar e considere usar hedges (proteções) de inflação em sua carteira de aposentadoria.

Em vez de assumir que a inflação permanecerá controlada e baixa nos anos que antecedem e durante a aposentadoria dos nossos clientes, os assessores de investimentos devem usar números de inflação mais pessimistas para ajudar a orientar suas decisões de planejamento.

Embora pareça ruim e irracional ser pessimista e supor que os números de inflação atualmente vistos persistirão para sempre, talvez se adotar entre 3% a 5% possa ser um ponto de partida razoável.

O ideal seria personalizar as previsões de inflação com base nos hábitos de consumo reais de nossos clientes. Por exemplo, os custos com saúde geralmente representam uma fatia maior dos gastos de muitos aposentados do que para a população em geral, enquanto os gastos com moradia podem ser um item com menor peso no gasto total dos aposentados, especialmente se o perfil de clientes que cuida possuam casa própria.

A possibilidade de que a inflação possa subir mais durante sua aposentadoria do que entre 2000 e 2020 também defende a adoção de proteções (hedges) de inflação em sua carteira de investimentos focada na aposentadoria. Isso pode ajudar a preservar o poder de compra do seu cliente.

Existem diversas estratégias para fazer esse tipo de alocação. Lembre-se que sempre depende do perfil do nosso cliente. Podemos adotar tanto estratégias usando investimentos em renda fixa quanto algumas opções em renda variável. Cuidado apenas em suas projeções e otimismo com o futuro ao manter muitos investimentos com taxa pré-fixada, cujo potencial de retorno pode ser negativo quando a inflação é descontada.

Dia da jornada no mundo Offshore 14.09.2022

Posted on 14 de setembro de 2022 | by Giuliano Passini | Leave a Comment

Destaques do último pregão:
A terça-feira sangrenta! As bolsas de Nova York fecharam em forte queda na terça-feira dia 13, com recuos de 4% a 5%. Os principais índices acionários de Wall Street tiveram o pior desempenho diário desde junho de 2020, na esteira do avanço inesperado no índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) dos Estados Unidos. Lembrando que é esse o indicador da inflação americana.

Dow Jones 🔴 -3,94%

S&P 500 🔴 -4,32%

Nasdaq 🔴 -5,16%

Em agosto, a inflação ao consumidor norte-americano teve alta mensal de 0,1% e anual de 8,3%. O resultado surpreendeu analistas, que previam queda de 0,1%, no que representaria a primeira deflação mês a mês desde maio de 2020.

Com esse indicador mostrando a inflação vindo maior que o esperado, diferentes casas de projeções passaram a aumentar suas projeções de aumento de 100 bp nos juros na próxima quarta-feira, 21. O mercado trabalhava com a possibilidade de alta de 50 pontos-base. Para a reunião de dezembro, a probabilidade de taxas Fed Funds acima de 4% passou a representar 83,5%, contra 25,5% ontem, de acordo com o monitoramento da CME.

*fonte: investing.com

O que você precisa saber hoje?

O mercado financeiro global começou o dia de hoje, 14 de setembro, ainda se ajustando aos impactos da inflação ao consumidor nos Estados Unidos que teima em não ceder. O mercado que mais sofreu foram as Bolsas asiáticas, que seguiram o tom do dia anterior.

Os futuros dos Estados Unidos operavam em alta no início da manhã, mas viraram para baixas, assim como o mercado europeu oscila para baixo na abertura.

Os dados de inflação trouxeram mau humor e pessimismo para o mercado e o impacto foi imediato: as Bolsas caíram, o dólar subiu ante uma cesta de moedas e os rendimentos dos títulos do tesouro americano (Treasuries) avançaram, já precificando uma recessão à frente.

*fonte cnbc.com

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Morgan Stanley prevê S&P 500 derretendo nos próximos quatro meses

Posted on 14 de setembro de 2022 | by Giuliano Passini | Leave a Comment

Você já deve saber que o S&P 500 caiu praticamente 20% até o momento em 2022, certo? Mas se você acredita que o mercado de ações americano chegou no fundo, o Morgan Stanley pode frustrar suas expectativas.

“Nossas estimativas para os anos de 2022, 2023 e 2024 estão em 3%, 13% e 14% abaixo do consenso, respectivamente”, escreveu uma equipe de analistas do Morgan Stanley liderada por Mike Wilson – head de estratégias na área de research – em uma nota recente aos investidores.

“Em nosso cenário base para 2023 enxergamos uma pequena contração dos lucros (-3% de crescimento ano a ano), apesar de não incorporarmos uma recessão econômica nesse cenário.”

“Embora reconheçamos o fraco desempenho das ações no acumulado desse ano, não acreditamos que a queda do mercado tenha acabado se nossas previsões de ganhos estiverem corretas.”

Os analistas esperam que o S&P 500 caia para 3.400 até o final do ano. Além disso, se a recessão que é esperada, de fato atingir a economia, eles dizem que o índice de referência possa cair ainda mais, para 3.000 pontos.

Considerando que o S&P 500 está atualmente em torno de 4.107 agora, a projeção do Morgan Stanley indica uma queda adicional de 17% a 27%.

Isso não significa sair vendendo tudo. Calma! Em todos os cenários existem empresas que são mais afetadas negativamente, enquanto outras podem ter seus resultados impulsionados com esse cenário.

Este artigo tem o objetivo de ser apenas educacional. Não deve ser usado como recomendação de investimento.

Dito isso, um exemplo para ilustrar o que falamos acima é o caso da empresa ExxonMobil (ticker: XOM)

Com as fortes altas dos preços do petróleo, as ações do setor de energia se revelaram como um dos melhores – ou um dos únicos – desempenhos do S&P 500 até agora este ano.

A Exxon Mobil, por exemplo, subiu aproximadamente 50% no acumulado do ano – e isso, mesmo após um ano forte em 2021.

A produtora de petróleo consegue extrair ótimos lucros e um robusto fluxo de caixa, mesmo neste ambiente desafiador.

Nos primeiros seis meses de 2022, a Exxon reportou US$ 23,3 bilhões em lucros, um grande aumento em relação aos US$ 7,4 bilhões do mesmo período do ano passado. O fluxo de caixa livre totalizou US$ 27,7 bilhões no primeiro semestre, comparado a US$ 13,8 bilhões no mesmo período do ano passado.

Esses fortes números permitem que a empresa pague bons dividendos aos seus acionistas. A Exxon paga dividendos trimestrais de 88 centavos por ação, traduzindo-se em um rendimento anual de 3,6%.

O analista do Morgan Stanley, Devin McDermott, classifica a ação da Exxon como “COMPRA” e recentemente elevou seu preço alvo para US$ 113 – cerca de 16% acima dos níveis atuais.

Ou seja, mesmo esperando que o índice S&P 500 derreta outros 20%, ainda assim existem oportunidades para seguir o caminho inverso.

NOTA: volto a reforçar o intuito do artigo como fundamentalmente educativo. Caso seja um assessor de investimentos busque maiores informações, se você for um investidor, procure ajuda de profissionais credenciados que entenderão o seu perfil de investidor e poderão orientá-lo a escolher investimentos de acordo com o mesmo.

Perigo da suposição da independência financeira 1

Posted on 13 de setembro de 2022 | by Giuliano Passini | Leave a Comment

Os retornos do mercado de ações e renda fixa serão expressivos.

A maioria dos planejadores financeiros, quando estão buscando planejar para aposentadoria, pedem que você estime o que seu portfólio trará de retorno durante a fase de acumulação. Na minha experiência, a maioria das pessoas tende a ser muito otimista e estimar retornos agressivos. Geralmente, isso é apenas uma forma de evitar escolhas difíceis, como retardar a aposentadoria ou pior, ter que gastar menos.

Um dos motivos de buscar abrir a cabeça dos meus clientes para o mercado internacional é que a bolsa americana é mais consistente. Por lá, os ganhos de longo prazo com ações tem sido bastante generosos e em dólar. O S&P 500 – um dos principais índices do mercado de ações mundial – gerou retornos anualizados de mais de 10% nos últimos 100 anos – de 1926 até o final de 2021.

Por aqui não temos uma bolsa tão longeva, mas se pegarmos os ganhos desde 1994 a partir do Plano Real, o IBOVESPA rendeu em média 13% ao ano. Muito bom! Porém, nesse mesmo período nossa moeda perdeu 81% do seu valor. Além de nossa inflação ter comido boa parte desse retorno com alta de quase 9% a.a., ou seja, um ganho real de aproximadamente 4% acima da inflação para arredondar.

Mas houve certos períodos nesses últimos 28 anos que os retornos foram muito menores do que isso. Uma pessoa tendo que parar de trabalhar e viver de suas economias teria sofrido dependendo do momento da necessidade de liquidar seus investimentos. Por outro lado, a renda fixa que sempre foi o porto seguro de todo brasileiro, já não é mais garantia de bons retornos no longo prazo. Hoje voltamos a viver taxas expressivas com CDI pagando 13,5% a.a. Mas não precisamos ir muito longe em nossas memórias para recordar que tivemos CDI em níveis de país desenvolvido apenas 2 anos atrás em ínfimos 2,77% no acumulado de 2020.

Mentalidade correta: Seja menos otimista nas suas projeções de retorno dos investimentos e considere ajustar para baixo seus gastos futuros.

Todos esses números mostrados servem de alerta para sermos mais prudentes e pensar em reduzir um pouco nossas projeções de retorno dos investimentos por conservadorismo. Principalmente se você tem por volta de 10 anos pela frente até sua aposentadoria.

Em nossa experiência e pelo perfil de clientes que cuidamos, buscamos trabalhar com retorno médio anual entre 3% e 4% acima da inflação. Reforçando as premissas de controle de riscos, preservação da riqueza e mentalidade de seguir o planejamento de longo prazo.

Dia da jornada no mundo Offshore 13.09.2022

Posted on 13 de setembro de 2022 | by Giuliano Passini | Leave a Comment

Destaques do último pregão:
As bolsas de NY fecharam em alta na segunda-feira dia 12. Na véspera do resultado do índice de preços ao consumidor (CPI) dos Estados Unidos. Todos os 11 principais setores do S&P 500 fecharam no azul.

Dow Jones 🟢 0,71%

S&P 500 🟢 1,06%
Nasdaq 🟢 1,27%

As ações dos EUA parecem estar repercutindo a antecipação de dados de inflação mais positivos com sinais de desaceleração.

As notícias de que a contra-ofensiva da Ucrânia ajudou a dar impulso as ações. Houve certa esperança de que estaríamos num momento de virada no conflito com a Rússia, dada a recuperação de terrenos que haviam sido anteriormente perdidos na região nordeste do país.

As ações de energia e tecnologia ajudaram os 3 principais índices de ações dos EUA a atingir suas máximas em duas semanas e a chegar a 4a sessão consecutiva de ganhos, com as ações de crescimento com certo destaque em relação as de valor.
*fonte: investing.com

O que você precisa saber hoje?

Os futuros americanos sobem, assim como as bolsas na Europa registram um início de dia positivo. Ásia também registra alta em seus principais índices (exceto o índice Hang Seng – Hong Kong).

Os holofotes hoje estarão focados na divulgação do CPI que ocorre as 9h30 de Brasília. A projeção Refinitiv é de uma alta de 8,1% em agosto na comparação anual para o índice cheio anterior de 8,5%, enquanto frente a julho a projeção é de queda de 0,1%. Essa seria a primeira deflação mensal do indicador desde maio de 2020.

Ainda a respeito da inflação, pesquisa do Fed de NY mostrou que houve recuo nas expectativas de inflação, com a mediana caindo de 6,2% em julho para 5,7% em agosto. Ainda assim, o mercado enxerga alta probabilidade de alta de juros do FED em 75 pontos base no próximo dia 22 (92% contra 8% para 50 pontos).

O preço do petróleo sobe após cair anteriormente, com o brent em alta de aproximadamente 1%, sendo negociado acima dos US$95 o barril.

*fonte cnbc.com

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4 suposições que podem prejudicar sua independência financeira

Posted on 12 de setembro de 2022 | by Giuliano Passini | Leave a Comment

Tenho certeza que você já presenciou, ou pelo menos ouviu alguém contar, que nunca guardou um centavo e quando percebeu o erro, era tarde demais, certo? Provavelmente, essa pessoa fez alguma suposição equivocada, que mais pra frente na vida se provou errada e era tarde demais. A independência financeira seria um sonho nunca alcançado.

Não gosto muito de quem usa bordões. Acredito que existam formas mais inteligentes de se expressar. Porém, vou usar uma expressão que cria uma imagem clara, para que você possa lembrar daqui pra frente quando pensar em suas finanças: “nunca conte com o ovo no *** da galinha”.

Quando se trata de planejamento para a independência financeira, as suposições que ouço geralmente são motivo de riso. Vou abusar e usar outro bordão – “esperar o melhor, planejar para o pior” – esse sim faz mais sentido.

Suposições incorretas na hora de fazer o planejamento do seu futuro, da sua independência, são particularmente problemáticas porque, quando um aposentado ou pré-aposentado percebe que seu plano está com problemas, ele pode ter pouco tempo para corrigi-lo; gastar menos ou trabalhar mais pode não ser viável.

Aqui estão 4 suposições muito comuns – e extremamente perigosas – que já ouvi ao ajudar pessoas a planejar para sua independência financeira:

1 – Os retornos do mercado de ações e renda fixa serão expressivos.
2 – A inflação será leve.
3 – É fácil trabalhar depois dos 65 anos.
4 – Meu favorito- esperar receber uma herança.

Nos próximos posts vou buscar detalhar cada uma dessas suposições, mas para as pessoas mais ansiosas, aqui estão orientações rápidas para evitá-las:

1 – Seja menos otimista nas suas projeções de retorno dos investimentos e considere ajustar para baixo seus gastos mensais após “pendurar as chuteiras” (juro que foi o último e não vou mais abusar dos bordões).
2 – Use dados de inflação de longo prazo no planejamento e considere usar hedges (proteção) de inflação em sua carteira de aposentadoria.
3 – Esteja pronto para adotar outras medidas, como aumentar sua taxa de poupança mensal, se você estiver numa profissão que a idade possa dificultar que continue trabalhando.
4 – Nunca dependa de uma herança! Assuma sempre a responsabilidade do seu futuro.

Dia da jornada no mundo Offshore 12.09.2022

Posted on 12 de setembro de 2022 | by Giuliano Passini | Leave a Comment

Destaques do último pregão:

Os mercados acionários nos Estados Unidos, registraram ganhos na sexta-feira dia 09 de setembro. Os índices renovaram máximas a tarde e confirmaram os ganhos na semana, interrompendo uma série de 3 semanas seguidas em terreno negativo.

Dow Jones 🟢 1,20%
S&P 500 🟢 1,50%
Nasdaq 🟢 2,11%

Os investidores foram as compras de ações que estavam sendo consideradas “baratas” após as quedas recentes. Os setores de serviços de comunicação e tech estiveram entre os maiores ganhos, impulsionando o NASDAQ. Além disso, o setor de energia apresentou fortes ganhos, apoiados pela alta do petróleo.

As ações de tecnologia lideraram as perdas devido a preocupações com aumentos mais agressivos das taxas do Fed. A Amazon caiu 3,6%, enquanto as ações de semicondutores também recuaram, com a Nvidia caindo cerca de 4,6%.
*fonte: investing.com

O que você precisa saber hoje?

Os futuros de ações sobem nessa segunda-feira, com Wall Street antecipando os principais dados de inflação a serem divulgados esta semana.

Os futuros do Dow Jones Industrial Average subindo 54 pontos, ou 0,2%. Os futuros do S&P 500 subiram 0,4% e os futuros do Nasdaq 100 ganharam 0,3%.

Os investidores de Wall Street estão procurando por sinais de que o tamanho dos aumentos futuros das taxas de juros possam ser menores à medida que a inflação esfrie, o presidente do Fed, Jerome Powell, reiterou na semana passada que está “fortemente comprometido” em reduzir a inflação.

*fonte cnbc.com

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